Podcast 2:
Removing Value from the Bankrupt’s Estate: Set-off and the Anti-Deprivation Rule
This podcast explores the impacts of set-off or compensation and provisions in contracts that purport to remove value from an insolvent estate in light of one of the two purposes of the BIA as a whole: the equitable distribution of the bankrupt’s assets among his or her creditors. While the anti-deprivation rule renders void contractual provisions that remove value from the bankrupt’s estate upon bankruptcy, set-off or compensation permits a creditor to do exactly that: removing value from the estate by extinguishing a claim held by the estate.
Balado 2 : Réduire la valeur de l’actif du failli : la compensation et la règle anti-privation
Ce balado explore les effets de la compensation et des stipulations contractuelles visant à réduire la valeur de l’actif de la personne insolvable à la lumière de l’un des deux objectifs de la LFI dans son ensemble, à savoir, le partage équitable des biens du failli entre ses créanciers. Alors que la règle anti-privation rend nulle les stipulations qui, en cas d’insolvabilité, réduisent la valeur de l’actif à laquelle les créanciers de la personne insolvable aurait autrement accès, c’est précisément ce que permet de faire la compensation : réduire la valeur à l’actif en éteignant une créance qui en fait partie.
Panelists:
Catherine Francis, Minden Gross LLP
Arad Mojtahedi, Norton Rose Fulbright Canada LLP
Professor Roderick Wood, University of Alberta
Breanne Scott, BDO Canada Limited
Moderator: Gabriel Faure, McCarthy Tétrault LLP
The two papers below will be available on CanLII and Thomson Reuters:
“Avoiding the Anti-Deprivation Rule: Drafting Considerations" authored by Catherine Francis
"Set-Off and Compensation under the BIA/CCAA: From Kitco to SM Group and the Harmonization of Canadian Law" co-authored by Luc Morin and Arad Mojtahedi.
